Vergleich mit Aktien
Verkäufer von Investmentfonds vergleichen den Ertrag von Fonds gerne mit den Ergebnissen einer Direktanlage. Als Maßstab (Benchmark) dienen Börsenindizes (zum Beispiel der deutsche Aktienindex DAX, der österreichische ATX, der amerikanische Dow-Jones oder Standard & Poor’s 500). Ziel des Fondsmanagements sollte es sein, besser oder zumindest gleich gut wie der Referenz-Index abzuschneiden.
Ungenauer Maßstab
Aber Achtung: Börsenindizes messen lediglich die Kursentwicklung der Wertpapiere! Anlageerträge wie Dividenden oder Zinsen fließen hingegen nicht in den Index mit ein. Daher sollte man die Wertentwicklung eines Fonds nicht mit einem reinen Kurs-Index vergleichen. Nur der Vergleich mit einem so genannten Performance-Index (zB MSCI-Welt, MSCI-Europa) ist aussagekräftig.
