Volksbank verspricht hohe Zinsen - Fix Plus Garant 9/2012

Chance auf 6 Prozent pro Jahr

Nach all den negativen Anmerkungen sollten wir jetzt auch über die Chance sprechen. Denn diese würde unseren Ertrag (nach Steuern und Spesen) ja direkt auf sehr beachtliche 3,7 bis 3,76 Prozent (6 % - 1,5 % KEST – 0,5 % Agio – 0,24-0,3 % Depotgebühr) heraufkatapultieren. Die Emissionsbedingungen hierzu sagen klar: die Zusatzrendite hängt an einem Aktienkorb von 20 bekannten und auch nachhaltigen Unternehmen. Und einen Sicherheitsbereich von 19,99 Prozent gibt es auch.

„Wenn keine Aktie im Korb an einem von 12 Beobachtungstagen pro Jahr 80% des Startwertes berührt oder unterschreitet, erhalten Sie eine Zinszahlung von 6% p.a., sonst eine Verzinsung von 2% p.a.“ steht hierzu in der ausführlichen Produktinformation.

Wette auf den Aktienkurs

Zu Deutsch heißt dies: jeden Monat wird an einem bestimmten Tag geschaut, ob eine der Aktien seit dem Start 20 Prozent oder mehr Verlust gemacht hat. Falls ja – erhalten Sie nur 2 Prozent Verzinsung vor Steuern und Spesen. Dabei dürfen Sie nicht vergessen, dass bei Aktien die Dividende vom Aktienkurs abgezogen wird. Im Monat der Dividendenzahlung kann es daher bei einer Dividendenrendite von z.B. 5 Prozent bei der Aktie zu einem Kursrutsch um 5 Prozent kommen. Dies bringt Sie der Risikogrenze ein gutes Stück näher.

Schwer abzuschätzen

Nur wie realistisch ist jetzt diese Chance? Dafür müssen wir uns die Liste der beteiligten Unternehmen ansehen und uns Gedanken machen, wie die mögliche Kursentwicklung in den nächsten 6 Jahren sein wird. Und bei den in Fremdwährung notierenden Aktien wie Canon oder Panasonic (in japanischen Yen) müssen wir uns auch Gedanken um die Währungsentwicklung machen.

Wir machen hier eine kleine Probe und schauen uns die Aktie von Peugeot (ISIN: FR0000121501) an. Hierzu rufen wir im Internet einen Anbieter von Finanzinformationen (hier: www.finanztreff.de) auf uns schauen uns dem Chart der letzten Jahre an:

In den letzten 10 Jahren lag der Höchstkurs der Aktie bei rund 57 Euro, aktuell nahe dem Tief von 5,73 Euro. Und tatsächlich liest man ja in den Zeitungen von einer Auto-Krise und sinkenden Absatzzahlen. Aber ist hiervon auch Peugeot betroffen und wird um weitere 20 Prozent vom Startwert sinken? Wir wissen es nicht. Skeptisch sind wir jedoch schon, ob der Zusatzertrag von 4 Prozent tatsächlich erreicht wird. 

Unser Fazit

Im ungünstigen Fall einer Verzinsung von nur 2 Prozent per annum erhalten Sie nach Steuern und Spesen einen Ertrag von 0,7 bis 0,76 Prozent. Dies ist weniger als bei einem Sparbuch mit einem Nominalzinssatz von 2 Prozent auf 6 Jahre, d.h. 1,5 Prozent nach Steuern und Spesen. Zusätzlich verzichten Sie auf den Schutz der Einlagensicherungseinrichtungen.

Ihre Chance auf einen Mehrertrag hängt an der Kursentwicklung von 20 Aktien, die zum Teil in Fremdwährungen notieren. Hier müssen Sie sich für die Beurteilung intensiv mit den Aktien und den Währungen für eine Zukunft von 6 Jahren beschäftigen. Dies halten wir für zu aufwendig. Unsere Stichprobe bei einer Aktie zeigte hohe Unsicherheiten für die zukünftige Kursentwicklung. Wer auf Sicherheit setzt, ist mit diesem Zertifikat schlecht beraten. Hohe Renditen sind nur um den Preis hohen Risikos möglich. Und ob diese Erwartungen erfüllt werden, steht in den Sternen.

• Sparzinsen - Geld und Finanzen Extra (7/2009)

• 3% NOK Fixzinsanleihe der Volksbank AG 2012-2015 - Schwache Performance (8/2012)

• 10% Österreich Performer - Verwirrend hohe Zinsen (5/2012)

• Kreditzinsen - Verhandeln statt vertrauen (4/2011)

• Finanztreff (Anbieter von Finanzinformationen)