Tabelle: Produkte zur Pensionsvorsorge: Sparen, Versicherungen, Wertpapiere (Vor- und Nachteile)
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| Produktgruppe | Sparprodukte | Sparprodukte | Sparprodukte | Sparprodukte | Sparprodukte | Sparprodukte | Sparprodukte | Wertpapiere | Wertpapiere | Wertpapiere/Fonds | Wertpapiere/Fonds | Wertpapiere/Fonds | Wertpapiere/Fonds | Wertpapiere/Fonds | Wertpapiere/Fonds | Versicherungsprodukte | Versicherungsprodukte | Versicherungsprodukte | Versicherungsprodukte | Versicherungsprodukte | Weitere Produkte | Weitere Produkte | Weitere Produkte | Weitere Produkte | Geförderte Produkte | |
| Produkt | Täglich fällige Sparformen: Sparbuch, Sparcard | Online-Sparen | Sparbuch mit Bindefrist (gebundenes Sparbuch) | Sparbuch mit Fixzinssatz (z.B. Kapitalsparbuch, Termingeld) | Prämiensparen und ähnliche Formen | Sparprodukte mit Bonus | Bausparen | Anleihen | Aktien | Fonds | Geldmarktfonds | Anleihenfonds | Gemischte Fonds | Aktienfonds | Garantiefonds | Erlebensversicherung | Er- und Ablebensversicherung | Rentenversicherung | Fondsgebundene Lebensversicherung | Britische Lebensversicherung | Vorsorgewohnung | Gewinn- und Genusscheine | Gold | Sammeln von Münzen, Briefmarken, Kunst, etc. | Neue Zukunftsvorsorge | |
| Charakteristik | Täglich verfügbare Sparform | Sparformen, die ausschließlich online (elektronisch) verwaltbar sind | Sparform mit vereinbarter Bindefrist | Sparform mit garantiertem Zinssatz über vereinbarte Laufzeit | Sparform für laufende Einzahlungen | Sparform mit steigenden Zinssätzen | Sparen mit staatlicher Prämie | Schuldverschreibungen, über definierte Laufzeit werden Zinsen gezahlt und bei Laufzeitende das Kapital zurückgezahlt | Anteil am Grundkapital eines Unternehmens, Recht auf Anteil am Gewinn, bei Stammaktien Stimmrecht in Hauptversammlung | Risikostreuung durch Investment in mehrere Wertpapiere | Investment vorwiegend in Geldmarktpapiere und Anleihen mit kurzen Restlaufzeiten | Investment vorwiegend in Anleihen | Investment sowohl in Aktien als auch in Anleihen | Investment vorwiegend in Aktien | Kapitalgarantie, eventuell garantierte Mindestverzinsung | Reine Ansparform; Auszahlung zum vereinbarten Zeitpunkt | Leistung bei Tod des Versicherten oder zum vereinbarten Zeitpunkt; Prämie gliedert sich in Spar- und Risikoanteil | Auszahlung als Rente vereinbart; auch als Einmalerlag zur sofortigen Verrentung möglich; sonst wie Erlebensversicherung oder Er- und Ablebensversicherung | Sparanteil der Prämie fließt in Investmentfonds, Ablebensschutz wählbar | Veranlagung zu einem Großteil in Aktien | Eigentumswohnung wird speziell für langfristige Vermietung gekauft und finanziert | Verbriefen das Recht der Beteiligung am Gewinn eines Unternehmens, oft in Form von Immobiliengewinnscheinen, üblicherweise kein Stimmrecht | Erwerb von Gold in verschiedenen Formen (Barren, Münzen) | Sammeln von Gegenständen | Spezielle Fonds und Versicherungsprodukte für Pensionsvorsorge mit gewissen Veranlagungsrichtlinien, sowie staatlicher Prämie und Steuerfreiheiten | |
| Vorteil | Jederzeit behebbar | Zumeist höhere Zinsen als bei anderen Sparprodukten | Höherer Zinssatz als bei täglich fälligen Sparprodukten | Zinssatz über gesamte Laufzeit garantiert | Laufende Einzahlungen möglich | Laufende Einzahlungen möglich | Laufende Einzahlungen möglich, staatliche Prämie | Kein Kursverlust bei Behalten bis Laufzeitende, bei festverzinslichen Produkten Rendite kalkulierbar, wenn Anleihe über gesamte Laufzeit gehalten wird | Tägliche Kursbildung, täglich handelbar | Risikoreduzierung durch Risikostreuung, Investment bereits mit geringen Beträgen möglich | Relativ sicher | Viele Varianten (z.B. Anlage in Österreich, Europa, weltweit) | Aktienanteil je nach Risikobereitschaft wählbar | Große Vielfalt an Wahlmöglichkeiten (z.B. nach Region, Thema etc.) | Kapitalgarantie, eventuell garantierte Mindestverzinsung | Garantierte Leistung; Auszahlung wahlweise als Einmalbetrag oder Rente | Garantierte Leistung | Garantierte Leistung; einziges Produkt, das eine lebenslange Rente bietet | Auswahl der Veranlagung möglich; höhere Ertragschancen möglich; | Höhere Ertragschancen durch höheren Aktienanteil | Mindert Steuerbelastung, eventuell spätere Nutzung der Wohnung für den Eigenbedarf | Höhere Renditen theoretisch möglich, bisherige Erfahrungen zeigen jedoch, dass es hier oft zu Verlusten für Anleger kommt | Sicherheitsgefühl in Krisenzeiten | Hohe Preissteigerungen möglich | Staatliche Prämie, Kapitalgarantie bei widmungsgemäßer Verwendung, Steuerfreiheiten | |
| Nachteil | Verzinsung eher gering, Zinssatz variabel | Verfügbarkeit nur über Internet (nötiges Vorhandensein von PC und Internetzugang) | Variabler Zinssatz; automatische Verlängerung der Bindefrist; Vorschusszinsenfalle (v.a. bei laufenden Zahlungen) | Laufende Einzahlungen nicht möglich | Variabler Zinssatz, vorgeschriebene periodische Einzahlungshöhen (Minimal - bzw. Maximaleinzahlungen) | Unterschiedliche Ausgestaltungen des Produktes, genaue Analyse der jeweiligen Bedingungen nötig | Bei vorzeitigem Ausstieg beträchtliche Renditeeinbußen | Spesenbelastung (Kauf, Verwahrung), Kursschwankungen möglich (Kursrisiko bei vorzeitigem Verkauf), bei Anleihen mit variabler Verzinsung Risiko eines sinkenden Zinssatzes während Laufzeit | Hohes Kursrisiko, hohe Spesenbelastung (Kauf, Verwahrung) | Spesenbelastung (bei Bank für Kauf und Verwahrung, sowie Spesen im Fonds), kein Einfluss - und kein Mitspracherecht auf Zusammensetzung des Fonds; wird Geld in schlechter Börsensituation benötigt, Realisierung eines eventuell eingetretenen Verlustes | Spesenbelastung (bei Bank für Kauf und Verwahrung, sowie Spesen im Fonds), kein Einfluss - und kein Mitspracherecht auf Zusammensetzung des Fonds | Steigendes Zinsniveau führt meist zu Kursverlusten | Spesenbelastung (bei Bank für Kauf und Verwahrung, sowie Spesen im Fonds), kein Einfluss - und kein Mitspracherecht auf Zusammensetzung des Fonds; wird Geld in schlechter Börsensituation benötigt, Realisierung eines eventuell eingetretenen Verlustes | Spesenbelastung (bei Bank für Kauf und Verwahrung, sowie Spesen im Fonds), kein Einfluss - und kein Mitspracherecht auf Zusammensetzung des Fonds; wird Geld in schlechter Börsensituation benötigt, Realisierung eines eventuell eingetretenen Verlustes | Sicherheit kostet Ertrag | Intransparente Kostenstruktur; prognostizierter Auszahlungsbetrag nicht garantiert; keine Flexibilität in der Verfügbarkeit, sehr lange Bindung | Intransparente Kostenstruktur; prognostizierter Auszahlungsbetrag nicht garantiert; keine Flexibilität in der Verfügbarkeit, sehr lange Bindung | Prognostizierte Rente nicht garantiert; keine Flexibilität in der Verfügbarkeit | Intransparente Kostenstruktur; hohe Spesenbelastung, keine Flexibilität in der Verfügbarkeit | Höheres Risiko durch hohe Aktienanteil; Währungsrisiko bei Angeboten in britischen Pfund | Hohe Nebenkosten, Steuerunsicherheit, hoher Aufwand, Gefahren wie Leerstandsrisiko | Lange Laufzeiten, im allgemeinen nicht an der Börse gehandelt, schwer zu verkaufen | Risiko durch Abhängigkeit vom Dollarkurs, kein laufender Ertrag, Lagerrisiko, hohe Kosten (Spanne An- und Verkauf) | Hohes Fachwissen erforderlich, kaum echte Marktpreise vorhanden | Oft intransparente Kostenstruktur; hohe Spesenbelastung, kaum Flexibilität in der Verfügbarkeit | |
| Für Pensionsvorsorge geeignet? | Nein, Zinssatz zu gering, nur für kurzfristiges Parken von Geld bzw. zur Überbrückung geeignet | Nur bedingt, Ertrag oft nur bei oder knapp über der Inflationsgrenze | Nur bedingt, nur für kurzfristiges Parken von Geld geeignet | Ja | Ja, durch variablen Zinssatz jedoch Zinssenkungen während der Laufzeit möglich | Ja | Ja | Ja | Bedingt (als Basisabsicherung nicht geeignet) | Abhängig von Fondstyp (siehe unten) | Ja (mit Einschränkungen) | Ja (mit Einschränkungen) | Ja (mit Einschränkungen) | Bedingt (als Basisabsicherung nicht geeignet) | Ja (mit Einschränkungen) | Ja | Ja | Ja | Bedingt; nur für erfahrene Anleger; nur als Zusatzprodukt bei bestehender Grundabsicherung | Bedingt; nur für erfahrene Anleger; nur als Zusatzprodukt bei bestehender Grundabsicherung | Bedingt, nur bei Vorliegen bestimmter (finanzieller und steuerlicher) Voraussetzungen | Nein | Nein | Nein | Ja | |
| Ertrag/Ertragschancen | Eher gering, etwas höhere Zinssätze | Ertrag oft nur bei oder knapp über der Inflationsgrenze; etwas bessere Zinsen als bei herkömmlichen Sparprodukten | Gering, höherer Zinssatz als täglich fällige Sparprodukte | Mittel | Mittel | Gering bis mittelmäßig, abhängig von Laufzeit, vor allem am Beginn niedrig | Durch staatliche Prämie bis zum maximal geförderten Betrag bis zu 5,9 % (nach KESt) möglich | Fixe oder variable Verzinsung möglich, Ertrag abhängig von Zinsniveau und Bonität des Ausstellers | Ungewiss, hohe Rendite aber auch hoher Verlust möglich, Ertrag abhängig von Kursentwicklung und Dividende | Keine garantierte Rendite, Höhe des Ertrages abhängig von Fondstyp, schwächere bzw. negative Kursentwicklung über längere Perioden möglich | Zu erwartender Ertrag nur minimal über Sparbuchertrag | Zu erwartender Ertrag abhängig vom allgemeinen Zinsniveau, bei Anleihen außerhalb Europas höhere Ertragschancen (bei höherem Risiko) | Je nach Aktienanteil (siehe Aktien und siehe Anleihen) | Hoher Ertrag ist möglich | Eingeschränkte Ertragschancen | Mittel; höher als bei gemischter Er- und Ablebensversicherung, da kein Risikoanteil | Mittel | Mittel | Je nach gewähltem Fondsportfolio höhere Erträge, aber auch Kapitalverlust möglich | Schwankend, auch Kapitalverlust möglich | Ungewiss | Ungewiss, hohe Verluste möglich | Ungewiss, kein laufender Ertrag, eventuelle Wertsteigerung | Ungewiss, kein laufender Ertrag, eventuelle Wertsteigerung | Minimale Verzinsung durch Kapitalgarantie und staatliche Prämie garantiert (bei widmungsgemäßer Verwendung) | |
| Sicherheit/Risiko | Sehr sicher (derzeit unbegrenzt, ab 1.1.2010 bis € 100.000 durch Einlagensicherung gedeckt), darüber hinausgehende Beträge in Höhe der Konkursquote gedeckt | Abhängig von Produkt (z.B. österreichische Einlagensicherung; IngDiBa - deutsche Einlagensicherung; Bundesschatz - Haftung durch Republik Österreich) | Sehr sicher (derzeit unbegrenzt, ab 1.1.2010 bis € 100.000 durch Einlagensicherung gedeckt), darüber hinausgehende Beträge in Höhe der Konkursquote gedeckt | Sehr sicher (derzeit unbegrenzt, ab 1.1.2010 bis € 100.000 durch Einlagensicherung gedeckt), darüber hinausgehende Beträge in Höhe der Konkursquote gedeckt | Sehr sicher (derzeit unbegrenzt, ab 1.1.2010 bis € 100.000 durch Einlagensicherung gedeckt), darüber hinausgehende Beträge in Höhe der Konkursquote gedeckt | Sehr sicher (derzeit unbegrenzt, ab 1.1.2010 bis € 100.000 durch Einlagensicherung gedeckt), darüber hinausgehende Beträge in Höhe der Konkursquote gedeckt | Sehr sicher (derzeit unbegrenzt, ab 1.1.2010 bis € 100.000 durch Einlagensicherung gedeckt), darüber hinausgehende Beträge in Höhe der Konkursquote gedeckt | Abhängig von Bonität des Ausstellers | Gering, hohe Verluste möglich, abhängig von Unternehmen und Marktentwicklung | Abhängig vom Fondstyp, Kapitalverluste möglich, Rendite abhängig von Marktentwicklung und Qualität des Fondsmanagements | Relativ hoch, geringe Wertschwankungen | Bei Euro-Anleihen: relative hohe Sicherheit, geringe Wertschwankungen; bei Anleihen außerhalb Europas: Risiko (und Ertragschancen) höher, zusätzlich Währungsrisiko | Abhängig von Fondszusammensetzung (siehe Aktien und siehe Anleihen), Verlust ist möglich | Riskant, hohe Wertschwankungen, hohe Verluste möglich | Geringes Risiko (abhängig von Produkt, teilweise nur Teil des Kapitals gesichert) | Garantiezins beträgt derzeit 2,25% auf den Sparanteil; Sparanteil wird zum überwiegenden Teil in festverzinsliche Wertpapiere veranlagt | Garantiezins beträgt derzeit 2,25% auf den Sparanteil; Sparanteil wird zum überwiegenden Teil in festverzinsliche Wertpapiere veranlagt | Garantiezins beträgt derzeit 2,25% auf den Sparanteil; Sparanteil wird zum überwiegenden Teil in festverzinsliche Wertpapiere veranlagt | Je nach Risikokategorie des Fondsportfolios: auch Kapitalverlust möglich | Höheres Risiko durch hohen Aktienanteil; Währungsrisiko bei Angeboten in britischen Pfund | Wertrisiko der Immobilie, durch Kreditfinanzierung Erhöhung des Risikos | Gering, Totalverlust ist möglich | Grundsätzlich hoch, jedoch Wertverlust durch Währungsentwicklung und Preisentwicklung (Schwankungen des Goldkurses) möglich | Wertverlust möglich (Wert abhängig von Angebot und Nachfrage) | Hoch; durch Kursrisiko niedrige Verzinsung möglich | |
| Übliche Laufzeiten/sinnvolle Mindestbindungsdauer | Täglich, keine Fristen | Abhängig von Produkt, zumeist keine Bindefristen | 3 - 36 Monate | 1 - 5 Jahre | 2 oder 4 Jahre, teilweise 6 Jahre möglich | Unterschiedliche Ausgestaltung, maximaler Zinssatz meist nach 4 Jahren erreicht, keine Laufzeitbegrenzung | 6 Jahre | Abhängig von Produkt | Börsennotierte Aktien grundsätzlich jederzeit veräußerbar (abhängig von Nachfrage), durch hohe Wertschwankungen jedoch lange Mindestlaufzeit empfehlenswert | Täglich zum Tageskurs veräußerbar, Rücknahmeverpflichtung durch Fondsgesellschaft | Mind. 1 - 2 Jahre | Mind. 3 - 5 Jahre | Mind. 5 - 7 Jahre | Mind. 7 - 10 Jahre | Garantie nur in Verbindung mit Einhaltung der Laufzeit | Üblich sind sehr lange Laufzeiten ab 10 Jahre, meist 20 Jahre und mehr | Üblich sind sehr lange Laufzeiten ab 10 Jahre, meist 20 Jahre und mehr | Üblich sind sehr lange Laufzeiten ab 10 Jahre, meist 20 Jahre und mehr; auch als Einmalerlag mit sofortiger Verrentung möglich | Üblich sind sehr lange Laufzeiten ab 10 Jahre, meist 20 Jahre und mehr | Üblich sind sehr lange Laufzeiten ab 10 Jahre, meist 20 Jahre und mehr | Langfristig, steuerliche Liebhaberei (Gewinn muss innerhalb von 20 Jahren erreicht werden), Verkauf ev. langwierig | Meist sehr lange Laufzeiten (20 Jahre und länger) | Grundsätzlich jederzeit veräußerbar | Grundsätzlich jederzeit veräußerbar | Mindestlaufzeit 10 Jahre, danach Verlängerung möglich, einzelne Anbieter bieten auch längere Vertragslaufzeiten an | |
| Folgen bei vorzeitiger Behebung | - | Abhängig von Produkt | Zinsverlust: Vorschusszinsen | Zinsverlust: Verzinsung gem. Zinsstaffel (meist im Sparbuch vermerkt) | Zinsverlust: Rückstufung auf Eckzinssatz | Rückverzinsung auf den Basiszinssatz | Verlust der Prämie, ev. Strafgebühr (0,5% von der Vertragssumme), eventuell rückwirkende Zinssatzreduktion | Jederzeit Verkauf möglich: bei vorzeitigem Verkauf (v.a. bei Anleihen mit Fixzinssatz) allerdings Kursrisiko | - | Ausstieg bei ungünstigem Kurs möglich, führt zur Realisierung von Verlusten | Siehe Fonds | Siehe Fonds | Siehe Fonds | Siehe Fonds | Keine Garantie bei vorzeitigem Aussteig, bei vorzeitigem Ausstieg Kapitalverluste möglich | Auszahlung der Rückkaufswerte; vorzeitige Kündigung immer mit großen Verlusten verbunden | Auszahlung der Rückkaufswerte; vorzeitige Kündigung immer mit großen Verlusten verbunden | Auszahlung der Rückkaufswerte; vorzeitige Kündigung immer mit großen Verlusten verbunden | Auszahlung der Rückkaufswerte; vorzeitige Kündigung immer mit großen Verlusten verbunden | Auszahlung der Rückkaufswerte; vorzeitige Kündigung immer mit großen Verlusten verbunden | Steuerrückzahlung, Realisierung eines eventuell eingetretenen Wertverlustes der Wohnung | Oft nicht börsennotiert, Möglichkeit eines vorzeitigen Ausstiegs und Höhe des auszuzahlenden Betrages oft durch Unternehmen festgelegt | - | - | Vorzeitige Behebung nicht möglich | |
| Anmerkungen | Große Zinsunterschiede zwischen einzelnen Instituten | - | Zinssatz verhandelbar, abhängig von Betragshöhe und Bindedauer | - | Rückstufung auf Eckzinssatz auch bei keiner oder zu geringer vorgeschriebener periodischer Einzahlung | Zum Teil große Zinsunterschiede zwischen einzelnen Instituten, unterschiedliche Ausgestaltungen; daher genaue Produktanalyse nötig | Bis zur Förderungsgrenze von 1.200 € pro Jahr empfehlenswert | Aufgrund Spesenbelastung (Kauf, Verwahrung) nicht für kurzfristige Veranlagung geeignet. Eigenemissionen der Bank oft mit begünstigten Spesensätzen. Kündigungsrisiko durch Emittent (Schuldner): einzelne Anleihen ermöglichen Emittent Anleihe vorzeitig zu kündigen. | Achtung bei nicht-börsennotierten Aktien! Wir raten aufgrund fehlender Liquidität von nicht-börsennotierten Aktien ab. | Vor Pensionsantritt rechtzeitiges Umschichten in risikoärmere Veranlagungen; aufgrund hoher Nebenkosten nur bei längerer Veranlagungsdauer sinnvoll (Kompensation der Kaufkosten) | - | - | - | - | - | - | - | - | Angebote mit Kapitalgarantie haben durch die Kosten der Garantie geringere Erträge | - | - | Am ehesten in Form von Münzen oder Goldbarren, nicht als Schmuck. Bei Goldmünzen gibt es Tageskurse, diese sind üblicherweise auch leicht handelbar. | - | - | ||
Folgende Produkte sind für die Pensionsvorsorge grundsätzlich nicht geeignet: Optionen und Futures: Spekulation auf zukünftige Produktentwicklung, hochspekulativ, Totalverlust möglich (Firmen-) Beteiligungen: Erwerb einer Beteiligung an einem Unternehmen, häufig als atypisch stiller Gesellschafter, spekulativ, nur für erfahrene Investoren
Aufgrund der verschiedensten Ausgestaltungen von Produkten kann die Aufzählung nicht alle am Markt vorhandenen Produktgruppen umfassen. Diese Tabelle soll ausschließlich auf die Charakteristika, Probleme und Fallen bei den maßgeblichen Produktgruppen hinweisen. Die einzelnen Produkte weisen teilweise unterschiedliche Spesenbelastungen auf. Bei der Veranlagung sollten auch diese unterschiedlichen und teils hohen Spesenbelastungen in der Anlageentscheidung berücksichtigt werden.
